Tenaris anuncia los resultados del tercer trimestre de 2023

La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables intermedios consolidados condensados no auditados presentados en dólares estadounidenses (USD) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF). Asimismo, este comunicado de prensa incluye medidas alternativas del rendimiento que no son NIIF, es decir, EBITDA, Flujo libre de efectivo, Efectivo/deuda neta y Días de capital de trabajo operativo. Para más información sobre estas medidas alternativas del rendimiento, ver el Anexo I.

LUXEMBURGO, Nov. 01, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) --  Tenaris S.A. (NYSE y México: TS y EXM Italia: TEN) (“Tenaris”) anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 comparados con los resultados del trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2022.

Resumen de los resultados del tercer trimestre de 2023

* La ganancia del período en el T3 2023 incluye un cargo no monetario de USD144 millones relacionado con la nueva medición, y la reclasificación de la reserva por efecto de conversión monetaria de nuestra inversión directa e indirecta en Usiminas. De excluirse este efecto puntual, durante el trimestre la ganancia del período habría ascendido a USD691 millones. La ganancia por acción y por ADS habría ascendido a USD0.58 y USD1.16, respectivamente.
** EBITDA en el T3 2023 incluye una ganancia extraordinaria de USD32 millones correspondiente a la transferencia de laudos relacionados con activos nacionalizados en Venezuela. De excluirse esta ganancia extraordinaria, EBITDA habría ascendido a USD972 millones (30.0%) en el T3 2023.

Nuestras ventas en el tercer trimestre disminuyeron 21% en forma secuencial, reflejo de la disminución de la actividad y los precios en el continente americano, menores despachos en el trimestre para proyectos offshore, menores despachos para tuberías en Argentina y menores ventas en segmentos de mercado como tubos mecánicos en Europa. Nuestro EBITDA, excluida la ganancia extraordinaria de USD32 millones por la transferencia de laudos relativos a activos nacionalizados en Venezuela, ascendió a USD972 millones, con un margen que se ajustó a los cambios en los precios de mercado en el continente americano. Nuestra ganancia del período se vio afectada por cargos no monetarios de USD144 millones relacionados con la nueva medición y la reclasificación de la reserva por efecto de conversión monetaria de nuestra inversión directa e indirecta (a través de Ternium) en Usiminas, luego de la compra de una participación adicional en Usiminas por ambas compañías.

Nuestro flujo libre de efectivo durante el trimestre ascendió a USD1,100 millones, y alcanzó los USD3,100 millones en forma acumulativa durante el ejercicio fiscal en curso. Este monto incluyó una reducción adicional del capital de trabajo de USD415 millones durante el trimestre. Luego de una inversión de USD100 millones en la adquisición de activos de procesamiento de tubos adicionales en Houston, Estados Unidos, y de una planta de revestimiento de tubos en Italia, nuestra posición neta de caja ascendió a USD3,300 millones al 30 de septiembre de 2023.

Pago de dividendo anticipado

Nuestro consejo de administración aprobó el pago de un dividendo anticipado de USD0.20 por acción (USD0.40 por ADS), o aproximadamente USD236 millones. La fecha de pago será el 22 de noviembre de 2023, con fecha a circular sin derecho al pago de dividendos (ex-dividend date) fijada para el 20 de noviembre de 2023 y fecha de registro fijada para el 21 de noviembre de 2023.

Tenaris aprueba un programa de recompra de acciones

El consejo de administración de Tenaris aprobó un programa de recompra de acciones de hasta USD1,200 millones (que, a los precios de cierre de mercado en la Bolsa de Milán del 1 de noviembre de 2023, representaría 75.4 millones de acciones, o 6.4% de las acciones de Tenaris), a ser ejecutado en el plazo de un año, con la intención de cancelar las acciones ordinarias adquiridas a través del programa.

La decisión y oportunidad de iniciar el programa de recompra de acciones se deben a la generación de flujos de efectivo significativos de la Compañía y a su sólida situación patrimonial.

El programa de recompra de acciones se llevará a cabo bajo la autoridad otorgada por la asamblea anual de accionistas celebrada el 2 de junio de 2020, que podrá ser renovado o ampliado hasta un máximo de 10% de las acciones de la Compañía.

Se prevé que el programa de recompra de acciones será lanzado en el futuro cercano. El programa estará dividido en tramos y las compras se realizarán a través de una institución financiera principal.

Las recompras se pueden suspender, pausar o continuar en cualquier momento, sujeto al cumplimiento de las leyes y los reglamentos vigentes.

Tenaris proporcionará actualizaciones sobre el programa de recompra de acciones mediante comunicados de prensa y en la sección Inversores de su sitio web corporativo. Las recompras se efectuarán de acuerdo con las condiciones de mercado y en cumplimiento de las leyes y los reglamentos vigentes, incluido el Reglamento sobre Abuso de Mercado 596/2014 y el Reglamento Delegado (UE) 2016/1052 de la Comisión.

Situación del mercado y perspectivas

En los últimos meses, los precios del petróleo se mantuvieron por encima de USD80 por barril a pesar de la preocupación sobre el impacto de las altas tasas de interés en la economía global. Los precios del gas natural en los Estados Unidos están aumentando junto con los precios del GNL y del gas natural en Europa, que están mostrando una alta volatilidad ante potenciales interrupciones del suministro y perspectivas de demanda positivas.

En los Estados Unidos, la caída de la actividad de perforación de petróleo y gas que se observó en lo que va del año está tocando fondo y se prevé que se recuperará en el próximo año. Los inventarios de petróleo han descendido a un nivel bajo al igual que la cantidad de pozos perforados pero no terminados (DUC). Al mismo tiempo, los inventarios de productos OCTG están descendiendo a niveles más normales. En Canadá, la actividad de perforación ha caído por debajo del nivel del año anterior, pero se prevé que se recuperará en 2024 con la incorporación de capacidad adicional de transporte y GNL. A nivel mundial, la perforación offshore ha crecido, centrándose en reservas altamente productivas como las de Brasil y Guyana. En Medio Oriente, la actividad ha aumentado este año y se prevé que continuará aumentando.

En el cuarto trimestre, nuestras ventas en el continente americano se verán afectadas por el ajuste continuo de los niveles de precios (que continúan viéndose afectados por las importaciones), mientras que se prevé que nuestras ventas en Medio Oriente y para proyectos offshore aumentarán y respaldarán nuestras ventas totales. Nuestro margen de EBITDA disminuirá como reflejo de los precios más bajos en el continente americano y nuestro flujo libre de efectivo se ajustará a un EBITDA menor y una posición de capital de trabajo más estable.

Inversión en parque eólico

En octubre pusimos en pleno funcionamiento, con sus 24 aerogeneradores, nuestro parque eólico Buena Ventura en Argentina. El parque eólico abastece actualmente 103.2 MW de potencia, a través del sistema interconectado, a nuestras instalaciones industriales en Campana, cerca de 50% de sus requisitos totales de energía eléctrica, y reducirá nuestras emisiones de CO₂ en dichas instalaciones en 152,000 toneladas anuales.

El 1 de noviembre de 2023, luego de una oferta exitosa por los derechos de conexión prioritaria a la red interconectada, el consejo de administración de la Compañía aprobó un plan de inversiones para construir un segundo parque eólico en Argentina a un costo de aproximadamente USD214 millones, que abastecería a un 30% adicional de los actuales requirimientos energéticos de nuestras instalaciones en Campana y reduciría nuestras emisiones de CO₂ en 102,500 toneladas adicionales al año. Se espera que esta inversión se complete durante 2025.

Análisis de los resultados del tercer trimestre de 2023

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron 21% con respecto al trimestre anterior y aumentaron un 9% interanual. En forma secuencial, los volúmenes despachados disminuyeron 17% y los precios de venta promedio disminuyeron 5%. En América del Norte, la actividad y los despachos disminuyeron en el mercado onshore de los Estados Unidos y en el Golfo de México, con caídas de precios en toda la región, mientras que las ventas en Canadá se vieron frenadas por la menor actividad de clientes clave. En América del Sur registramos una nueva caída de las ventas para tuberías en Argentina, y menores ventas de productos OCTG y tubos de conducción offshore en Brasil luego de ventas excepcionalmente altas en el trimestre anterior. En Europa, registramos menores ventas de tubos mecánicos a distribuidores en un entorno de mercado decreciente. En la región de Asia Pacífico, Medio Oriente y África registramos menores ventas en Iraq, Egipto e Indonesia.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD841 millones en el tercer trimestre de 2023, en comparación con una ganancia de USD1,251 millones en el trimestre anterior y USD780 millones en el tercer trimestre de 2022. Durante el trimestre, el resultado operativo incluye una ganancia no recurrente de USD32 millones correspondiente a la venta de los laudos relacionados con los activos de la Compañía que fueron nacionalizados en Venezuela. La caída del resultado operativo durante el trimestre se relaciona con la disminución de las ventas debido a la caída de los volúmenes y los precios junto con el aumento de los costos unitarios debido a los mayores costos de la materia prima y un desempeño industrial negativo y la absorción de costos fijos y semi-fijos asociados a menores volúmenes.

Otros

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios disminuyeron 9% en forma secuencial y se mantuvieron fijos con respecto al ejercicio anterior. Secuencialmente, las ventas disminuyeron principalmente debido a menores ventas de servicios petroleros en Argentina y menores ventas de tubos para aplicaciones de plomería en Italia.

Los gastos de comercialización y administración ascendieron a USD433 millones, o 13.4% de los ingresos por ventas netos, en el tercer trimestre de 2023, en comparación con USD529 millones, o 13.0% en el trimestre anterior y USD403 millones, o 13.6% en el tercer trimestre de 2022. Secuencialmente, nuestros gastos de comercialización y administración disminuyeron principalmente debido a menores costos de despacho a causa de la reducción de los volúmenes despachados y menores provisiones para contingencias.

Otros resultados operativos ascendieron a una ganancia neta de USD36 millones en el tercer trimestre de 2023, en comparación con una pérdida neta de USD1 millón en el trimestre anterior y una pérdida neta de USD2 millones en el tercer trimestre de 2022. Otros ingresos operativos durante el trimestre incluyen una ganancia no recurrente de USD32 millones correspondiente a la transferencia de laudos relacionados con los activos de la Compañía que fueron nacionalizados en Venezuela.

Los resultados financieros ascendieron a una ganancia de USD67 millones en el tercer trimestre de 2023, en comparación con una ganancia de USD40 millones en el trimestre anterior y una pérdida de USD29 millones en el tercer trimestre de 2022. Los ingresos financieros netos aumentaron USD28 millones en forma secuencial debido al aumento de la posición neta de caja.

El resultado de inversiones en sociedades no consolidadas generó una pérdida de USD110 millones en el tercer trimestre de 2023, en comparación con una ganancia de USD96 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD5 millones en el tercer trimestre de 2022. El resultado del trimestre incluye una pérdida no monetaria de USD144 millones derivada de nuestra inversión en Usiminas (USD26 millones de nuestra inversión directa en Usiminas y USD118 millones de nuestra inversión indirecta en Usiminas a través de Ternium), relacionada con la medición del valor razonable de las acciones y el resultado de reciclar la reserva de conversión monetaria negativa acumulada de Ternium al estado de resultados.

El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a USD278 millones en el tercer trimestre de 2023, al igual que en el trimestre anterior, en comparación con USD171 millones en el tercer trimestre de 2022. El impuesto a las ganancias del trimestre incluye un cargo neto de USD62 millones por los efectos de las variaciones en los tipos de cambio netos de ajustes por inflación, principalmente en Argentina y México.

Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al tercer trimestre de 2023

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el tercer trimestre de 2023 ascendió a USD1,300 millones, en comparación con USD1,300 millones en el trimestre anterior y USD242 millones en el tercer trimestre de 2022. Durante el tercer trimestre de 2023, el flujo de efectivo originado en actividades operativas incluye una reducción del capital de trabajo de USD415 millones principalmente relacionada con una reducción de los créditos por ventas de USD422 millones.

Con inversiones en activos fijos e intangibles de USD170 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a USD1,100 millones durante el trimestre y nuestra posición neta de caja ascendió a USD3,300 millones al 30 de septiembre de 2023.

Análisis de los resultados de los primeros nueve meses de 2023

* La ganancia del período en 9M 2023 incluye un cargo no monetario de USD144 millones relacionado con la nueva medición, y la reclasificación de la reserva por efecto de conversión monetaria de nuestra inversión directa e indirecta en Usiminas. De excluirse este efecto puntual, durante el período la ganancia del período habría ascendido a USD2,956 millones. La ganancia por acción y por ADS habría ascendido a USD2.48 y USD4.97, respectivamente.
** EBITDA en 9M 2023 incluye una ganancia extraordinaria de USD32 millones correspondiente a la transferencia de laudos relacionados con activos nacionalizados en Venezuela. De excluirse esta ganancia extraordinaria, EBITDA habría ascendido a USD3,922 millones (34.2%) en el período.        

El siguiente cuadro muestra nuestros ingresos por ventas netos por segmento de negocios por los períodos indicados a continuación:        

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación: